鋼價上漲 企業心态樂觀但仍須防風險

　　今年初以來，随著(zhe)市場的持續好轉，鋼鐵産業鏈上的企業普遍持樂觀心态。筆者認爲，這種樂觀的心态是一把雙刃劍，一方面有助於(yú)市場價格的穩定，另一方面則可能降低産業鏈上的企業在面對價格突然回落時的抗沖擊能力。

　　從目前的市場情況來看，盡管最近幾個交易日期貨市場的價格“降溫”明顯，但其並(bìng)不具備(bèi)暴跌的條件，相反依然有繼續攀升的可能。原因是當前現貨市場的基本面依然向好，價格反彈的基礎依然存在。

　　一是旺盛的需求對沖瞭(le)鋼價上漲過快所帶來的風險，進而爲市場價格的沖高保駕護航。據測算，今年7月份全國粗鋼表觀消費量爲6772萬噸，比去年同期增長瞭(le)17.9%。這表明，經曆瞭(le)前幾年的消費萎縮之後，在鋼鐵行業供給側(cè)結構性改革的大背景下，需求端也在緩慢複蘇和修複。

　　二是“煤改氣”等因素對鋼價的震蕩沖高起到瞭(le)推波助瀾的作用。以唐山地區爲例，涉及“煤改氣”的調坯軋材生産線有117條，截至目前，已經改造完畢的僅有29條，完成率爲24.79%。這對於(yú)現貨市場而言，很可能會造成資源供給的間歇性不足，使商家重啓惜售、限售的模式，将利好鋼價震蕩沖高。

　　此外，當前鋼材的庫存量依然處於(yú)低位，加之市場參(cān)與者普遍認爲鋼價不會出現深跌，因此，無論是貿易商還是鋼廠均未出現抛售的情況。

　　基於(yú)以上幾點(diǎn)來看，未來一段時間鋼價或将繼續上漲。

　　針對當前的大好形勢，企業經營者應該如何對待呢?筆(bǐ)者認爲，鋼價不可能一味上漲。作爲經營者，在充分抓住當前機遇的同時，應未雨綢(chóu)缪，做好風險管控。對此，筆(bǐ)者有以下幾點建議：

　　一是企業始終要理性去看待價格的波動，而非盲目的跟漲殺跌。盲目的跟漲殺跌隻能将自己的“風向”徹(chè)底暴露給市場(chǎng)，給企業的經營帶來風險。

　　二是應建立一套受價格波動影響小的盈利體系。當前市場的高價格和高利潤看似讓鋼鐵企業重新回到瞭(le)“黃金時代”。但是，這種美好的光景究竟能夠持續多長時間，誰也無法預測(cè)。也正因爲如此，鋼鐵企業更應該借助當前市場的好形勢建立起一套受價格波動影響小的成熟的盈利體系，将它作爲對沖價格風險的“秘密武器”。隻有漲跌皆有餘力，企業才能在未來的市場中始終占有一席之地。

　　三是善於(yú)運用期貨工具避險。當前期貨、現貨市場(chǎng)互動越來越緊密，鋼材金融化屬性的提升是個不争的事實。對於(yú)衆多企業而言，可以利用期貨工具進行套期保值，以對沖現貨市場(chǎng)價格的波動給企業經營帶來的風險。但需要提醒的是，企業應摒棄投機心理，否則期貨避險将徹底喪失意義。